LA CARTA FIANZA Y LA LIQUIDEZ DE LA EMPRESA CONSTRUCTORA ACCLIVUS CONTRATISTAS GENERALES S.A.C. – CHICLAYO 2018.

 

THE LETTER BOND AND THE LIQUIDITY OF THE CONSTRUCTION COMPANY ACCLIVUS CONTRATISTAS GENERALES S.A.C. – CHICLAYO 2018.

 

 

Freddy Belén Ramírez Rojas1

 

 

Fecha de recepción: 29/11/18

Fecha de aprobación: 11/12/18

DOI: https://doi.org/10.26495/rhe185.2677

       

Resumen  

Resulta oportuno decir que el presente trabajo o estudio de investigación tuvo como objetivo general: Determinar   cómo   afectado   la   carta   fianza   en   la   liquidez   de   la   empresa   constructora   ACCLIVUS CONTRATISTAS GENERALES S.A.C., Chiclayo 2018. La metodología empleada fue de tipo no experimental; descriptiva, el diseño fue descriptivo. La población y muestra estuvo constituida por el personal administrativo (4 profesionales) como: el gerente o dueño, contador, tesorero y gerente de obras. Los resultados encontrados demuestran que la frecuencia de solicitar cartas fianza dependerá muchas veces de las obras trabajadas en paralelo,  asimismo,  de  las obras generadas o gestionadas en el año. Por otro lado, gracias al flujo de caja proyectado de nov. - dic. 2017, y jun. - jul. 2018, se pudo corroborar que, el monto que incrementó de periodo a periodo del flujo de caja fue de

9,550.  En conclusión, la carta fianza genera un impacto positivo dentro de la liquidez de la empresa, puesto que ayuda en la generación de obras, sobre todo para las empresas que no disponen de liquidez suficiente.

 

Palabras clave: Carta fianza, liquidez.  

Abstract  

It is appropriate to say that the present work or research study had as a general objective: To determine how the letter of guarantee affected  the liquidity of the construction  company ACCLIVUS  CONTRATISTAS GENERALES S.A.C., Chiclayo 2018. The methodology used was non-experimental; descriptive, the design was descriptive.  The  population  and  sample  was  constituted  by  the  administrative  staff  (4  professionals)  as  the manager or owner, accountant, treasurer and works manager. The results show that the frequency of requesting letters  of  guarantee  will  often  depend  on  the  works  worked  in  parallel,  as  well  as  the  works  generated  or managed during the year. On the other hand, thanks to the projected cash flow of nov. - Dec. 2017, and jun - Jul. 2018, it was corroborated that the amount that increased from period to period of cash flow was 9,550. In conclusion, the letter of guarantee generates a positive impact within the company's liquidity, since it helps in the generation of works, especially for companies that do not have sufficient liquidity.

 

Keywords: Letter of guarantee, liquidity.  

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1. Introducción

  El presente trabajo de investigación fue desarrollado con la finalidad de determinar  ¿Cómo afectado la carta fianza en la liquidez de la EMPRESA ACCLIVUS CONTRATISTAS GENERALES S.A.C., Chiclayo 2018?  

 Resulta oportuno hacer mención a lo detallado en el código civil peruano, en su artículo N°1868 nos menciona por fianza, “cuando el fiador se obliga frente al acreedor a cumplir cierta prestación, como garantía de una obligación ajena, en el caso de que ésta no es cumplida por el deudor. Asimismo, nos indica que la fianza puede constituirse no sólo en favor del deudor sino de otro fiador”.

Cabe recalcar que cuando nos referimos a la carta fianza, no solamente hacemos referencia a un simple  papel;  puesto  que  representa  una  garantía,  actualmente  es  muy  importante  que  una  entidad disponga  de  una  carta  fianza  porque  gracias  a  ello  va  a  garantizar  que  se  cumpla  una  obligación contractual. Para el especialista Picón (citado en el diario RPP-Noticias, 2017), cuando nos referimos a las  cartas  fianza,  estamos  hablando  de  un  contrato  de  garantía  de  cumplimiento  de  pago  de  una obligación ajena.  

“Entonces, las cartas fianza son garantías o respaldos que emiten entidades financieras como bancos y empresas de seguros para garantizar las obligaciones contractuales y respaldo de un posible incumplimiento contractual” (Pimex, 2017). En el supuesto caso de que haya un incumplimiento por parte de la persona quien contrata el seguro, la otra parte va a tener la seguridad de resarcirse de una forma rápida y eficaz del perjuicio económico que éste le ha ocasionado.  

Por otro lado, al referirse a la liquidez, es oportuno decir que hay empresas que no son capaces de rentabilizar sus inversiones; aunque muchas veces lo logran; dicha rentabilidad no supera al costo generado. Significa entonces que la empresa consume más recursos de lo que genera. No obstante, hay empresas  que  logran  una  rentabilidad  suficiente,  pero se  encuentran  con  otro  problema:  la  falta  de liquidez. En ese sentido se menciona que la liquidez es parte de la capacidad estratégica para obtener y/o  desarrollar  habilidades  y  competencias  claves  que  le  permitirán  a  las  entidades  crear  y  ofrecer productos y servicios diferenciados frente a los de su competencia en general. (Sierra, 2017)  

Asimismo, el objetivo general desarrollado en la investigación, estuvo enmarcado a determinar cómo afectado la carta fianza en la liquidez de la empresa constructora ACCLIVUS CONTRATISTAS GENERALES  S.A.C.,  Chiclayo  2018.,  del  mismo  modo  los  objetivos  específicos  fueron:  (1). Determinar el uso de la carta fianza por la empresa. (2). Analizar las causas que han originado la liquidez en la empresa. (3). Determinar condiciones y estrategias de mejora en el uso de la carta fianza dentro de la empresa objeto de estudio.  

En cuanto a la justificación de este estudio, resulta oportuno decir que, en primer lugar, fue realizada con el propósito de generar una reflexión acerca del efecto que tiene la carta fianza, en la liquidez de la empresa  constructora ACCLIVUS  CONTRATISTAS  GENERALES  S.A.C.;  cuyos resultados de la misma estuvieron ligados a determinar, si la generación de las cartas fianza, han afectado de manera positiva o negativa en la liquidez de la empresa líneas antes mencionada, tomada como objeto de estudio en la investigación. Con el desarrollo de este estudio se aportó a la ciencia, debido a que es un tema nuevo a investigar, que hace referencia al uso de avales, fianza o respaldo contractual. En cuanto a la justificación práctica del presente estudio, resulta oportuno decir que, esta investigación se desarrolló porque hubo la necesidad de determinar el impacto positivo o negativo de las cartas fianzas en la liquidez de  la  constructora mencionada  anteriormente.  La  determinación  del  efecto  de  ésta  línea de  crédito, mencionada con anterioridad, dentro de la liquidez de la empresa, estuvo ligada a la toma de decisiones, al  análisis  e  interpretación  de  resultados  rescatados  del  instrumento  guía  de  entrevista,  siendo  este utilizado como estrategia para generar conocimiento válido y confiable de lo descrito anteriormente.  

Se planteó la siguiente hipótesis: la carta fianza influye de manera positiva dentro de la liquidez de la empresa constructora ACCLIVUS CONTRATISTAS GENERALES S.A.C., Chiclayo 2018.

 

4.  Discusión  

    Presentada, analizada e interpretada en las tablas de conciliación de información recogida a través de la técnica llamada entrevista, se obtuvo los resultados globales acerca del presente trabajo de investigación los cuales están en función a los objetivos específicos redactados y formulados, y a los antecedentes    de estudio.

Resulta  oportuno  mencionar  que,  al  realizar  una  conciliación  de  información del  resultado encontrado  y  presentado  en  la  respuesta  de  la  pregunta  N°  2:  para  la  empresa  constructora ACCLIVUS S.A.C. la carta fianza es una fuente de financiamiento fundamental, importante y muy utilizada al momento de la generación de obras o cuando ganan una de ellas; puesto que ayudan a la ejecución de obras, como también en la respuesta de la pregunta N° 3: los recursos propios son de vital importancia para financiar proyectos puesto que, proporcionan una ventaja frente a terceros al momento de gestionar una obra, también proporcionan estabilidad de liquidez a la empresa frente a terceros y a entidades financieras, asimismo ayudan a financiar proyectos sin necesidad de acudir al financiamiento externo, asimismo la respuesta de la interrogante N° 4: ACCLIVUS puede financiar sus proyectos dependiendo del valor de la obra, pero mayormente financia sus proyectos con ayuda de fuentes externas; como en este caso Fogapi, quien le emite cartas fianza a la empresa, del mismo modo la respuesta de la pregunta N° 5: en cuanto a la frecuencia de solicitar cartas fianza dependerá muchas veces de las obras trabajadas en paralelo, asimismo es preciso decir que, también de las obras generadas o gestionadas en el  año; por lo tanto, resulta oportuno decir que esta investigación presenta cierta similitud con el resultado de Ceja, (2013), en México, quien encontró que el financiamiento no era malo, siempre y cuando se ocupe para invertir y los rendimientos de esa inversión sean superiores al costo de financiamiento que se esté pagando por lo prestado, asimismo tiene cierta similitud con los resultados de Torres, Riu, Ortiz, (s.f.) en Estados Unidos, donde se encontró que los cambios que se han generado en cuanto al tema de gestión de liquidez, el desafío de alcanzar el éxito o el fracaso, carece de sentido si se dejan de lado a los empresarios quienes son precisamente la razón de ser de las empresas.

 

Otro de los resultados encontrados y presentados en la respuesta de la pregunta N° 7: la carta fianza asegura el cumplimiento de un porcentaje del valor total de la obra. En tal sentido la respuesta de la pregunta N° 10, refleja que la utilidad de la carta fianza dentro de la liquidez, es fundamental ya que trata de cubrir parte de la obra; es decir el 10% de la misma y ayuda a ejecutarla, asimismo la respuesta de la pregunta N° 12: con ayuda de éste instrumento se generan más proyectos, sobre todo para empresas de que no disponen de efectivo necesario y en la respuesta de la pregunta N° 15: el flujo de caja, es un pilar fundamental para ACCLIVUS, más aun, cuando solicita una carta fianza a Fogapi,  y si  añadimos  a   los  resultados  de  la información recolectada el cálculo  del  flujo de  caja proyectado de nov. - dic. 2017, y jun. - jul. 2018,  se pudo corroborar que el monto que incrementó de periodo a periodo del flujo de caja fue de 9,550, se relacionó con   el resultado de Apacclla y Rojas (2016), en Huancayo encontró que el impacto del financiamiento de la Constructora Verastegui S.A.C. ha tenido un aumento en el volumen de venta de 12.19% conforme a la fecha en que se adquirió el financiamiento.     Resulta  oportuno  decir  que  sucede  lo  contrario  con  los  resultados  de  Alfaro  y Mostacero (2016), en Trujillo quien encontró que, la empresa RC Construcciones y Servicios S.A.C. se demostró que el sistema de detracciones tiene una incidencia de manera negativa en la liquidez; ya que a la empresa se le detrae el 10% siempre que sus ingresos sean superiores a S/. 700.00, el cual servirá para pagar impuestos, contribuciones y multas.

 

5.  Conclusiones  

    En cuanto al uso de la carta fianza dentro de la empresa ACCLIVUS: La frecuencia de solicitar cartas fianza dependerá muchas veces de las obras trabajadas en paralelo, como también de las obras generadas o gestionadas en el año,  

    Del mismo modo, en referencia al análisis de las causas que han originado la liquidez dentro de la empresa:  ACCLIVUS puede financiar sus proyectos dependiendo del  valor  de la obra, pero mayormente financia sus proyectos con ayuda de fuentes externas; como en este caso Fogapi, quien le emite cartas     fianza a la empresa.

    Finalmente, en cuanto a las condiciones y estrategias de mejora en el uso de la carta fianza dentro de la empresa: la carta fianza asegura el cumplimiento de un 10% del total de la obra y que ayuda a generar proyectos, sobre todo para empresas de que no disponen de efectivo necesario.  

    Resulta importante decir que gracias al flujo de caja proyectado de nov. - dic. 2017, y jun. - jul. 2018, el gasto que genera la obtención de una carta fianza no es mucho, en comparación con el impacto positivo generado por la misma. Asimismo, cabe decir que el monto que incrementó de periodo a periodo del flujo de caja fue de 9,550.

 

6. Referencias  

Alfaro y Mostacero (2016). El sistema de detracciones y su incidencia en la liquidez de la empresa RC Construcciones y  Servicios S.A.C., distrito  de  Trujillo,  año  2015.  (Tesis de  grado).  Universidad Privada   Antenor   Orrego Trujillo.  Recuperado  de http://repositorio.upao.edu.pe/bitstream/upaorep/2797/1/RE_CONT_JOYCE.ALFARO_THAMA RA.MOSTACERO_SISTEMA.DE.DETRACCIONES_DATOS.pdf

 

Apacclla  y Rojas.  (2016).  Estrategias  de  financiamiento  para  el  incremento  de  la  rentabilidad  de  las empresas constructoras de la provincia de Huancayo. (Tesis de grado). Universidad Nacional del Centro  del   Perú.  Huancayo. Recuperado   de http://repositorio.uncp.edu.pe/bitstream/handle/UNCP/1601/ESTRATEGIAS%20DE%20FINANC IAMIENTO%20PARA%20EL%20INCREMENTO%20DE%20LAS%20EMPRESAS%20CONS TRUCTORAS%20DE%20LA%20PROVINCIA%20DE.pdf?sequence=1&isAllowed=y

 

Baca  y  Díaz  (2016). Impacto  del  financiamiento  en  la  rentabilidad  de  la  empresa  constructora Verastegui S.A.C. 2015. (Tesis de grado). Universidad Señor de Sipán. Lambayeque. Recuperado de http://repositorio.uss.edu.pe/bitstream/uss/3013/1/1.-TESIS-IMPACTO-DEL-  FINANCIAMIENTO- EN-LA-RENTABILIDAD-DE-LACONSTRUCTORAVERASTEGUI-S.A.C.-2015.docx%20list.pdf

 

Ceja,  D.  (2013).  Estrategias  financieras  para  una  empresa  de  construcción.   (Tesis  de  maestría). Instituto   Politécnico  Nacional.  México.Recuperado de http://tesis.bnct.ipn.mx:8080/jspui/bitstream/123456789/14265/1/Tesis%20Ceja%20Cardona%20D iana%20Samantha..pdf

 

Decreto  legislativo  N°  295.  (2018).  Código  civil. Recuperado de https://andrescusi.files.wordpress.com/2018/01/codigo-civil-2018.pdf

 

FOGAPI. (2018). ¿Necesitas una carta fianza?. Recuperado de https://www.fogapi.com.pe/

 

Portal PQS. (2016).  ¿Qué es una carta fianza?  Recuperado de http://www.pqs.pe/economia/que-es-una- carta-fianza-caracteristicas-yrequisitos

 

Pymex,   (s.f.). ¿Por  qué   es   importante   que   una   empresa   tenga   una   carta   fianza? Recuperado   de https://pymex.com/finanzas/financiamiento/por-que-esimportante-que-una-empresa-tenga-una- carta-fianza

 

RPP   Noticias.    (2017). Que es una carta  fianza. Recuperado el  26 de  enero   del    2017   de http://rpp.pe/economia/economia/asi-de-claro-que-es-una-carta-fianza-noticia-1026384

 

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Torres,  Riu  y  Ortiz.  (s.f.).  La    gestión    de    la    liquidez.  (Tesina).  Estados  Unidos.  Recuperado  de https://www.barcelonaschoolofmanagement.upf.edu/documents/Tesina-Lagestion-de-la- liquidez.pdf